成都鋼材價格聯盟

鋼鐵行業周報 (第34期)

五礦經濟研究院 2019-11-03 13:58:21

? ? ? ? ? ? ? ? ?2017年10月27日

一、鋼鐵市場動態

圖1:2016年1月-2017年10月鋼材五大類品種價格走勢

數據來源:WIND

本周鋼材市場簡述

本周國內鋼材價格走勢建材強于板材,上海三級螺紋鋼3930元/噸較上周持平,上海4.75mm熱卷下跌210元/噸至3980元/噸;螺紋主力1801合約窄幅震蕩,下跌199元/噸收于3577元/噸,熱卷主力1801合約下跌279元/噸收于3834元/噸。

下周鋼材市場走勢預測

11月,北方逐漸進入全年供需最弱的階段,為了刺激市場成交,鋼廠下調鋼價的概率上升。期貨盤面窄幅震蕩偏弱,反映出市場對后市態度偏謹慎。11月上旬局部地區趕工需求存在短期集中釋放的可能,同時限產對鋼價有一定支撐,預計11月鋼價走勢或震蕩偏弱,前高后低。

國際市場:印度將發布新規,或沖擊中國不銹鋼出口

近日印度官員表示,印度正在加強對消費性商品和資本貨物的質量管控。新規針對的是玩具、電子產品、機械、食品加工、建筑和化工等行業,以及由中國主導的行業。印度鋼鐵部長Aruna Sharma說,“該部門很快將發布新的指導方針,提高用于石油、天然氣以及建筑行業的焊接不銹鋼管道的質量標準。有證據表明,中國出口的半成品和成品,使用的是不符合印度標準局標準的不銹鋼”。

企業動態:三井物產公司擬增持新日鐵住金物產公司股份

近日,日本三井物產公司宣布擬將自身的部分鋼鐵業務并入新日鐵住金物產公司(NipponSteel?SumikinBussan,新日鐵住金旗下貿易公司),并通過這一方式增加對后者的持股比例,這一計劃將從2018年4月(2018財年)開始實施。

企業動態:日本神戶制鋼危機加劇,旗下銅管工廠查出新問題

據外媒報道,日本神戶制鋼所旗下一家銅工廠涉可能違反行業標準正在接受檢查。該公司表示,在產品數據造假揭發之后,正在了解產品持續出貨的相關情況。日本經濟產業省表示,在對東京西南方Hatano的銅管工廠進行檢查。若該公司的產品無法達到政府制訂的工業標準,將會使其陷于違法,深化這家日本第三大鋼廠的危機。

企業動態:上市鋼企前三季業績普增多家公司停牌推重組計劃

截至10月24日,35家上市鋼企中,共有13家披露三季報,這13家鋼企前三季均實現盈利,且多數鋼企前三季凈利同比增幅較大。在鋼價維持高位、鋼企業績向好的背景下,35家上市鋼鐵企業中,目前有6家處在停牌狀態,正在籌劃資產重組事宜。

其中,*ST滬科擬籌劃重大事項,可能構成重大資產重組;永興特鋼正在推動發行股份及支付現金購買資產事項,具體交易方案仍在商討、論證中;柳鋼股份擬發行股份購買資產,相關審計、評估等工作仍在進行中;三鋼閩光擬采用發行股份購買資產的方式,購買三安鋼鐵100%股權,進一步加碼鋼鐵產業;沙鋼股份擬收購蘇州卿峰、德利迅達100%股權,進入數據中心行業,以形成“特鋼+數據中心”的雙主業格局;*ST華菱表示,擬置入的金融資產出現虧損,擬置出的鋼鐵資產業績已大幅改善,公司決定終止原重組方案,鋼鐵資產繼續保留在公司。

重慶鋼鐵拍賣資產規模減六成,降價10億還是無人買

10月26日,人民法院訴訟資產網站顯示,重慶鋼鐵(*ST重鋼)所持有的二煉鋼、棒線、型鋼等資產及部分房產的二度拍賣再次以“流標”告終。值得注意的是,上述資產拍賣的起拍價合計略超40億元,相比第一次拍賣縮水了六成。同時,二煉鋼、棒線、型鋼等標的物的評估值為511305.049萬元,起拍價僅為409044.0392萬元,降價幅度高達10億元。

二、鐵礦石市場動態

圖2:2017年7-10月中國進口鐵礦石(62%、58%)品位價差及塊礦溢價走勢對比

數據來源:中國鋼鐵產業網

本周鐵礦石市場行情簡要綜述

進口礦方面:由于環保對需求端的壓制,加上前期鋼廠庫存尚可維持,現貨市場成交一般,成交弱行,除山東部分鋼廠剛性補庫外,絕大部分鋼廠采購積極性不高。港口庫存增長較快四季度四大礦山的發貨將有所增加,對后期供給保持壓力,未來還有進一步增加的壓力。高品礦供給有所改善,高低品差縮小,塊礦溢價回落。

遠期現貨方面:趨平運行,成交價格在60-63美元區間,報盤、詢盤數量有所上升,貿易商心態有所好轉。

國產礦方面:價格漲跌互現,整體下移,成交冷淡。受環保限產影響,球團資源緊張,表現搶眼。

本周鐵礦石市場部分重要指標簡述

中國主要港口進口礦庫存:13594萬噸;

全國主要高爐產能利用率: 80.03%;

期貨鐵礦石指數收盤:436元/噸;

主要鋼廠不含稅平均鐵水成本:1650-1750元/噸(均值1691元/噸),鋼坯(含稅)成本2400-2500元/噸(均值2456元/噸),與本周鋼坯3700-3750的平均售價相比毛利保持在1200-1300元/噸區間范圍,環保限產使得鋼坯毛利處于超高范圍

下周鐵礦石市場部走勢預測

整體看,環保限產原因影響,鋼廠對礦價看空情緒偏濃,鐵礦上漲動力不足,或維持偏弱運行。由于限產、減產影響,球團溢價處于高位,球團價格對塊礦有一定支撐,因而短期預計塊礦溢價會平穩運行,短期內,一定程度上支撐整體礦價不會大幅走低。預計,下周鐵礦石市場將繼續走弱。?

巴黎銀行看多鐵礦石市場價格

據彭博社報道,法國巴黎銀行重新建立了鐵礦石看漲頭寸,稱其仍有上漲空間。法國巴黎銀行策略師稱,該行于2017年7月推出其新的鐵礦石模型,并根據模型做多7月價格并成功避免9月的暴跌行情。根據其模型預測,該行看好年底鐵礦石價格,預期為68-76美元。

對于2018年的鐵礦價格,該行模型給出的結果是上行的可能性似乎更大,并給出2018年1月和6月的鐵礦石價格將分別為80.30美元和76.60美元。

與法國巴黎銀行相反,施羅德則認為鐵礦石2018年可能走軟,并警告稱隨著中國終端需求減弱的擔憂,鐵礦石價格明年可能重新跌至每噸50美元下方。

經研院認為,由于鐵礦石供大于求的矛盾尚未解決,2018年的鐵礦石價格易跌難漲,價格或將在55-65美元/噸徘徊,在矛盾突出的某些時間,鐵礦石價格或將短期內深度下行,應提前做好應對措施。

市場消息:英美資源2017年產量目標提升至6000萬噸以上

近日,曾經的全球第五大鐵礦石生產商英美資源在2017年三季度季報中稱,該公司上調2017年鐵礦石產量至5800-6200萬噸水平。其中,南非礦山Kumba再次提高今年產量目標至4200-4400萬噸,巴西礦山Minas-Rio仍保持1600-1800萬噸產量目標不變。

2017年3季度,英美資源鐵礦石產量為1565.7萬噸,其中,Kumba礦山的鐵礦石產量為1148.6萬噸,同比下降2%,而環比增加1%;其中Sishen礦區產量780萬噸,同比降7%;Kolomela礦區產量370萬噸,同比增加8%,環比增加5.7%。受中國對低品位礦石需求減弱的影響,巴西礦山Minas-Rio今年3季度的鐵礦產量417.1萬噸,同比下降6%,環比下降4%。

資料顯示,2016年,英美資源共生產鐵礦石5761.7萬噸,較2015年的5405萬噸同比上升了6.6%。其中,Kumba鐵礦4147.6萬噸,Minas Rio鐵礦1614.1萬噸。如果英美資源的鐵礦石產量能夠完成預期,其仍將能夠步入全球鐵礦石前6名之列。

截至2017年上半年,英美資源位于巴西的Minas Rio礦山的FOB成本已經降至30.3美元/噸,略低于全球30.6美元/噸的平均值。而KUMBO鐵礦的Kolomela礦區FOB成本則為21.8美元/噸,SISHEN礦區則為29.i8美元/噸。全球FOB成本最低的仍為淡水河谷的S11D,其2017年上半年的FOB成本僅為9.89美元/噸。而2017年達產的羅伊山(ROYHILL)礦山的FOB成本則為29.2美元/噸。

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