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下周一漲停板個股大猜想

傳奇股經 2019-11-03 14:41:28



 


猜想一 建研集團

  建研集團:檢測外延擴張加速值得期待 買入評級

  2015-06-03 類別:公司研究機構:海通證券(600837,股吧)研究員:邱友鋒

  [摘要]

  投資要點:

  公司轉型思路清晰。2014年公司把握國有檢測機構市場化改革啟動之機遇,確立向檢測業務發展的戰略轉型,長期規劃形成檢測與減水劑并重的雙主業格局。

  檢測擴張視野開闊,“建筑”與“非建筑”領域并重,外延擴張加速可期。

  公司在建筑檢測領域已有30多年經驗,是福建省建筑檢測的區域龍頭,內生增長平穩;已將擴張視野投向醫療、消費品、電器等高速增長的檢測領域,積極探索“非建筑”檢測的發展機會。

  公司大力推進內生、參股、外延收購等多方式的擴張,外延收購的落地值得期待。

  1)內生增長方面,積極推進建筑檢測的跨區域拓展及服務模式創新,相繼中標海口美麗沙、天津周大福等甲方檢測合約;2)尋求參股各地建科院的機會,已經與廣東、天津建科院簽訂戰略合作協議;3)建筑、醫療檢測外延收購已有儲備標的,后續落地預期較強。

  近期公司管理層級的理順與人事調整基本完成,董事長、投資部等高管以及天堂硅谷在外延機會挖掘、與二級市場溝通等方面積極性有顯著提升,外延擴張加速可期。

  減水劑海外布局開啟,短期需求承壓、工業萘價格下行部分對沖盈利壓力。

  公司響應國家“一帶一路”戰略,已公告在菲律賓設立合資公司,公司持股比例40%,減水劑海外布局開啟。

  短期地產投資持續下行態勢未有明顯好轉,商混、減水劑需求承壓。2015年1-4月全國商混產量累計同比增約5.3%,增速同比降約2.0個百分點。

  工業萘價格大幅下行,部分對沖減水劑盈利壓力。2015年1-5月華東工業萘均價同比降幅約41%,公司減水劑毛利率有所提升。

  維持公司“買入”評級。2015年公司檢測外延收購實質性落地可期;同時工業萘價格仍將持續低迷,減水劑成本端繼續改善。按最新股本計算,預計公司2015-2017年EPS約0.78、0.90、1.05元/股;考慮公司轉型升級預期,給予公司2015年50倍PE,目標價39.13元/股,“買入”評級。

猜想二 銀泰資源

  銀泰資源:增儲前景進一步提升 買入評級

  2015-06-04 類別:公司研究 機構:安信證券 研究員:齊丁 衡昆

  [摘要]

  6月3日,經過公司2015年第二次臨時股東大會審議通過,公司注冊地址從廣州遷至錫林郭勒盟事宜最終敲定。公司將注冊地址由廣州科學城彩頻路11號A501變更到內蒙古自治區錫林郭勒盟西烏珠穆沁旗巴拉嘎爾高勒鎮哈拉圖街,并對公司章程進行了相應修改。

  蒙中東地區找礦前景巨大。2011年以來,內蒙古自治區政府的找礦戰略行動成果豐富,2015年將繼續推進整裝勘查和集中勘查。蒙中東地區資源稟賦極佳,且開發力度整體不足,增儲潛力巨大。2011年以來,自治區政府的找礦戰略行動成果豐富,2015年將繼續推進整裝勘查和集中勘查。國土資源廳規劃在大興安嶺南麓、中蒙邊界等重要成礦區帶,以國家、自治區緊缺重要優勢礦種為主,科學進行選區規劃,遴選一批整裝勘查區和集中勘查區;圍繞整裝勘查和集中勘查,大力推進合作勘查機制,落實找礦激勵機制,實現整裝勘查“五統一”。

  與蒙中東地區礦業經濟深度融合,增儲前景進一步提升。第一,公司遷址蒙東,顯示出地方政府對公司的支持力度很大,也將極大推動當地礦業經濟的發展。一是公司作為產值8-10億左右、市值280億左右的大型上市公司,與蒙東找礦深度融合,不僅能為當地帶來不菲的稅收來源,而且也為當地找礦提供投融資方面的強勁支持。二是玉龍礦業的23.33%的股權即由內蒙古地質礦產(集團)有限責任公司和內蒙古第十地質礦產勘查開發有限責任公司持有,雙方合作基礎扎實,進一步合作勘查順理成章。三是公司有在當地推行礦業互聯網+的戰略市場預期,這將為蒙東地區的礦業經濟注入新鮮活力。

  第二,遷址也顯示了公司進一步扎根蒙東,與蒙東地區的礦業勘查和開發深度融合的決心和能力,公司正在增儲前景將進一步提升,大大提升公司對優質資源的掌控力度。公司目前增儲分為四個層次,一是玉龍礦業的深部和外圍探礦,目前工作進展順利,見礦成果理想。二是參與蒙東地區整裝勘查,與當地礦業經濟深度融合將極大增強公司在富礦地區的拿礦能力。三是銀泰盛達實際控制五宗金屬礦的探礦權,全部位于具有良好成礦條件的中西部地區,增儲前景較強。四是大股東中國銀泰實力雄厚,具有較強的資本運作能力。

  投資建議:維持公司“買入-A”投資評級,6個月目標價35.02元,對應市值380億元。考慮到公司在業績、儲量和資本運作方面的巨大成長性,以及當前公司進軍互聯網+的預期強烈,我們維持公司“買入-A”的投資評級,6個月目標價35.02元,對應市值380億元。

猜想三 江淮汽車

  江淮汽車:輕卡強勁恢復 買入評級

  2015-06-04 類別:公司研究 機構:齊魯證券研究員:曾朵紅

  [摘要]

  投資要點:

  事件:公司5月銷量大幅增長50.7%公司發布5月份產銷快報,5月共銷售4.7萬輛(含安凱客車(000868,股吧)銷量),同比大幅增長50.7%,增速進一步加快。其中SUV銷售1.6萬輛,同比增長696%;MPV銷售5373輛,同比增長-17.5%;轎車銷售4090輛,同比增長-8.2%;卡車銷售1.8萬輛,同比增長14.1%。

  SUV需求維持高位,仍是拉動銷量增長的最主要力量:在公司的SUV產品中,我們判斷瑞風S3銷量約為1.3萬輛,瑞風S5銷量約為0.3萬輛,其中瑞風S5出口和內需基本上各占一半。年內,S5內需輛仍將繼續爬坡,而出口量有望達到2萬輛,S5內外需的同時增加將進一步提高SUV的利潤水平。

  卡車年內首次正增長,累計降幅收窄:輕卡是卡車增長的主要動力,有兩方面原因,一是公司國四產品快速供應,正在重新奪回2014年失去的市場,恢復勢頭強勁;二是去年同期的低基數效應,并且這種低基數效應將一直持續到今年年底。預計今年輕卡將實現同比增長,市場占有率明顯提高。

  純電動汽車iEV5仍供不應求:當前受制于電池產能不足,iEV5仍處于供不應求的狀態,預計隨著下半年電池供應的逐步緩解,月銷量將超過800輛,全年銷量將超過5000輛。

猜想四 方大特鋼

  方大特鋼:突破性進軍環衛設備制造產業 謹慎推薦評級

  2015-06-05 類別:公司研究 機構:長江證券(000783,股吧)研究員:劉元瑞 王鶴濤 陳文敏

  [摘要]

  報告要點:

  事件描述公司今日公告出資2348.71萬元收購關聯方江西宜春重工集團所持有的江西特種汽車有限責任公司60%股權。此外,股權轉讓后,公司與宜春重工按照股權比例共同向特種汽車增加注冊資本金3500萬元。

  事件評論關聯收購環衛汽車公司,突破性進軍環衛設備制造產業:公司自有資金出資2348.71萬元收購關聯方江西宜春重工集團所持有的特種汽車公司60%股權,并在收購后與宜春重工按照股權比例共同向特種汽車增資3500萬元。

  特種汽車主要生產環衛運輸車輛及環衛機械設施,主要產品為后裝式垃圾壓縮車、壓縮式垃圾轉運站、密封自卸式垃圾車等三大類五十多種產品。同時,特種汽車可生產經中國工業和信息化部“車輛生產企業及產品公告”的純電動車廂可卸式垃圾車、純電動桶裝垃圾運輸車、純電動綠化噴灑車等8種產品。

  截至2015年3月31日,特種汽車賬面資產總額為4886.93萬元,凈資產為2890.87萬元;評估后資產總額為5910.577萬元,凈資產為3914.51萬元,凈資產增值率為35.41%。公司2014年度營業收入5133.02萬元,凈利潤-571.71萬元;2015年1季度營業收入1100.49萬元,凈利潤-21.93萬元。

  根據資產評估結果,特種汽車對應的市凈率為1.35,相當于可比上市公司龍馬環衛(603686,股吧)市凈率的10%,即便綜合考慮到一級市場折價、特種汽車公司規模相比龍馬環衛差距較大等因素,此次收購定價應不算太高。


(以上內容源于網絡,僅供參考,不作為投資依據,風險自擔)

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