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東北特鋼重整草案延期 鞍鋼集團或為意向投資人

礦聯網 2019-11-03 15:40:59

? ? ? 撫順特鋼4月11日晚間公告稱,東北特鋼重整案的意向投資人為大型國企,決策嚴謹、程序規范,經法院裁定,重整方案草案將延期至5月10日。

  業內人士分析,公告中的意向投資人大概率可能是鞍鋼集團。去年底以來,先后有寶武鋼鐵集團、中信泰富特鋼集團、鞍鋼集團等多家鋼企被傳出與東北特鋼進行接洽的“緋聞”。“但若從地域、產業相關及資金實力的角度分析,鞍鋼成為意向投資人的概率還是相當大的。”

  鞍鋼集團有關人士在電話中向21世紀經濟報道記者確認,此前鞍鋼確實跟東北特鋼方面進行過接洽,但至于鞍鋼是否就是公告中的意向投資人“大型國企”,其表示目前不便置評。

  重整草案延期至5月提交

  進入司法重整程序半年后,東北特鋼重整案傳出新的消息。4月11日晚,撫順特鋼公告稱,公司10日接到其控股股東——東北特鋼集團關于延期提交重整計劃草案的通知。

  該通知透露,自去年10月東北特鋼進入司法重整程序后,管理人積極推動重整工作。目前,重整涉及的債權審查、審計和資產評估等基礎工作已基本完成,圍繞意向投資人的遴選,管理人組織主要債權人與意向投資人進行了多次溝通。此外,意向投資人也已基本完成對東北特鋼必要的調查,投資人引進工作已取得重大進展。

  但由于“意向重整投資人為大型國有企業,決策嚴謹、程序規范”,重整投資方案的最終完成和提交尚需時間,經征詢債權人會議主席的意見,管理人和東北特鋼向法院申請延期提交重整方案草案,經法院裁定后,準予延期至5月10日。

  東北特鋼是國內三大特鋼集團之一,也是中國北方地區最大的特鋼企業,以生產經營高質量、高附加值特鋼為主營業務。主要產品包括汽車鋼、不銹鋼長型材等高附加值的特殊鋼,在汽車、工程機械及軍工領域有著廣泛應用。

  受2014年底以來的市場寒冬沖擊,加上長期以來債務負擔拖累,東北特鋼自2016年3月28日起連續出現債券違約。至去年9月底累計9次債務違約,違約金額達58億元。由于無法通過發債或貸款引入資金,東北特鋼遭遇了嚴重的債務危機。

  考慮到東北特鋼擁有優質的特鋼資產及重整價值,債權人向大連中院提出對東北特鋼集團的破產重整申請。去年10月10日,撫順特鋼公告確認,經大連市中院裁定,東北特鋼集團正式進入破產重整程序。法院還指定了企業破產清算組為重整管理人。

  據新華社此前報道,截至去年11月20日債券申報期截止日,東北特鋼等三家公司累計接受債券申報約700億元。

  去年12月9日,黑龍江齊齊哈爾中院根據債權人申請,裁定北滿特鋼及其下屬2家子公司齊齊哈爾北方鍛鋼制造有限責任公司(簡稱“北方鍛鋼”)和齊齊哈爾北興特殊鋼有限責任公司(簡稱“北興特鋼”)進行重整。至此,東北特鋼集團旗下4家子公司中,有3家都進入破產重整程序,只有撫順特鋼不在重整范圍之內。

  事實上,在沒有進入司法破產重整程序之前,東北特鋼及遼寧省有關方面曾嘗試用債轉股的手段幫助深陷債務危機的東北特鋼走出困境。去年7月,遼寧方面曾提出“70%金融債權實行債轉股”的擬定方案,但遭到債權人方面的反對。當時國開行等債權人方面曾在會議決議中公開要求東北特鋼承諾不強行實施“債轉股”并掛網公告。

  根據《企業破產法》,管理人應當自法院裁定重整之日起6個月內,向法院和債權人會議提交重整計劃草案。若有特殊情況及正當理由,可延期3個月(原期限截至今年4月底)。

  根據4月11日公告,法院最新裁定這一期限將延期至5月10日,意味著這份備受關注的重整方案草案最快有望在1個月內出爐。但重整方案需要多久才能通過債權人會議表決、甚至是否會進入司法強裁執行,還仍是未知數。

  鞍鋼大概率參與重整?

  目前,遼寧國資委仍是東北特鋼的大股東和實控人。

  根據東北特鋼官方公告,今年2月23日,根據遼寧國資委國資產權【2016】315號文件,遼寧省國有資產經營有限公司持有的東北特鋼22.68%股權被無償劃至遼寧物產集團有限責任公司(以下簡稱“遼寧物產”)持有。經東北特鋼股東大會表決通過后,2月底已完成股東工商變更登記。同時,另一股東中國東方資產管理公司名稱于去年9月變更為“中國東方資產管理股份有限公司”。

  因此,東北特鋼最新的股權結構中,遼寧省國資委擁有46.13%股份,黑龍江省國資委擁有14.52%股份,遼寧物產擁有22.68%股份,中國東方資產管理公司擁有16.67%股份。

  鋼鐵行業內眼下最為關注的,就是撫順特鋼4月11日公告所留下的懸念,那家被稱為“大型國企”的意向投資人到底是哪家企業,謎底仍待揭曉。

  據21世紀經濟報道記者采訪了解,從去年進入司法重整程序之后,鋼鐵業內曾有鞍鋼集團、中信泰富特鋼集團、寶武鋼鐵集團等多家大型鋼企與東北特鋼方面進行接洽。

  鞍鋼集團方面有關人士4月12日向21世紀經濟報道記者透露,鞍鋼集團此前的確與東北特鋼進行過接洽,但至于鞍鋼是否就是公告中所稱“大型國企”意向投資人,其表示“暫時不便置評”。

  中信泰富特鋼集團外宣人士亦在電話中回復稱:“集團目前正在與山東一家鋼鐵企業溝通投資事宜,但并未聽說中信泰富特鋼有意投資東北特鋼的消息。”此外,寶武鋼鐵集團方面也回應稱暫時沒有相關信息發布。

  一位資深鋼鐵行業分析師向21世紀經濟報道記者分析稱,“東北特鋼本身盤子大,負債包袱重,加上產品涉及軍工,最后極有可能由大型鋼鐵央企來接盤重整,民營鋼企接盤的可能性不大。”

  該人士認為,若從地域、主業性質及資金實力的角度分析,能“吃掉”東北特鋼的企業,在東北地區實在不多,“所以同處東北地區的鞍鋼成為意向投資人的概率相當大,至于是否會有其他企業或基金參與重組,目前還不能排除可能。”

  在債務重組的思路方面,北京破產法學會副會長鄭志斌認為,在東北特鋼這個案例中,恐怕債轉股仍是繞不開的一個解決債務難題的有效手段,“本身700億的金融債權不是一個小數,除了債轉股之外恐怕沒有別的更好的手段。但他強調,東北特鋼旗下擁有上市公司平臺,重整方案可在金融工具方面嘗試創新,比如可轉債、優先股等。”

  上述鋼鐵分析師還在采訪中強調,從振興東北經濟及鋼鐵產業區域整合的層面來看,這單北方最大特鋼企業的重整案,前景應該是十分樂觀的。

  “對地方政府而言,大型國有鋼企不僅是地方重要經濟支柱和稅收來源,還關聯著就業和穩定等多方面因素。所以從地方政府的角度,更希望能引入投資人對陷入困境卻有良好產業前景的鋼企進行重整,以擺脫困境恢復生機。”

?來源:21世紀經濟報道




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